Настоящая работа является результатом четвертого ежегодного мониторинга, восполняющего пробелы в официальной статистике и обобщающего тенденции развития микрофинансового сектора в сравнительно длительном временном интервале. Преемственность инструментов обследования и опрос одной и той же группы организаций микрофинансирования позволили получить не только моментный срез состояния рынка, но и отследить его динамику, дать оценку структурным сдвигам. Первое обследование с использованием унифицированного инструментария было проведено в 2004г. (по результатам работы организаций микрофинансирования за 2003г.), последующие раунды включали результаты деятельности организаций микрофинансирования по итогам 2004 и 2005 гг. Предлагаемый Вашему вниманию материал обобщает информацию по итогам деятельности основных типов микрофинансовых институтов (МФИ) в 2006г. и включает данные по динамике за период 2003-2006 гг.

Для отслеживания процессов, происходящих в микрофинансовом секторе, в том числе с целью формирования и проведения политики по его регулированию и развитию, крайне важным является получение количественных и качественных оценок его состояния. К сожалению, в силу ряда причин централизованной официальной статистики по этому сегменту не формируется, и частный мониторинг на основе лонгитюдного¹ метода остается единственной возможностью для отслеживания динамики в микрофинансовом секторе.

Результаты четырех раундов мониторинга деятельности организаций микрофинансирования и другие материалы по вопросам развития малого предпринимательства в России размещены на сайтах:

На данный момент основой достоверности данных проводимого мониторинга является согласие организаций микрофинансирования на участие в обследовании и предоставление необходимой информации.

Мы искренне признательны всем работникам организаций микрофинансирования, которые уже четвертый год находят время и возможность предоставить информацию о результатах своей деятельности.

Выражаем глубокую признательность всем упомянутым в данном аналитическом обзоре организациям и учреждениям, оказавшим содействие в его подготовке и проведении, в том числе Лиге Кредитных Союзов, Национальному союзу некоммерческих организаций финансовой взаимопомощи, Фонду Развития Сельской Кредитной Кооперации, Торгово-промышленной палате РФ, а также региональным ассоциациям и объединениям:

Концепция и редактирование: Мамута Михаил Валерьевич

Руководство проектом: Михалкин Игорь Васильевич

Автор текста: к.н. Овчиян Марат Ригоевич

Подготовка и обработка информации: к.э.н. Лапшина Елена Юрьевна

За прошедшие годы рынок микрофинансирования оформился институционально. Если в первый период организации микрофинансирования были представлены кредитными кооперативами и международными программами, а впоследствии активизировались региональные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства, то сейчас на этом рынке успешно функционируют рыночные институты, созданные в различных организационно-правовых формах. То обстоятельство, что снижается доля микрофинансовых институтов, финансируемых международными программами, а их место занимают успешные частные организации микрофинансирования, является прямым доказательством стабильности, жизнеспособности, востребованности и высокого потенциала развития этого сектора финансовых услуг.

Поэтому назревает необходимость более четкого законодательного регулирования этого сектора: в октябре 2006 года Правительством РФ была инициирована разработка законопроекта "О микрофинансовых организациях". Рабочей группой Минфина совместно с экспертами РМЦ выработана концепция и проект закона, среди основных положений которых можно выделить:

Осенью 2007г. Концепция законопроекта официально внесена на согласование в Правительство Российской Федерации. Официальная разработка текста законопроекта начнется только после этого момента и, в зависимости от скорости согласования между министерствами и ведомствами, может продлиться достаточно долгое время.

Тем временем рынок микрофинансирования продолжает развиваться. В среде организаций микрофинансирования появились две МФИ, получившие лицензию кредитной организации². Эти организации были созданы из классических организаций микрофинансирования.

Стабилизировалась ситуация с государственными и муниципальными фондами поддержки малого предпринимательства, связанная с изменениями Федерального закона от 14.06.1995 № 88-ФЗ "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации". Все фонды, принимавшие участие в мониторинге 2005г., продолжили и даже нарастили свою микрофинансовую деятельность в 2006г. Многие фонды, ранее формировавшие свой портфель за счет централизованных (бюджетных) источников, сейчас успешно используют привлеченные средства (банковские кредиты, займы), расширяя объемы осуществляемых операций. Таким образом, государственные и муниципальные фонды сохранили, и вероятно будут усиливать свои позиции в инфраструктуре финансовой поддержки малого предпринимательства, причем, помимо микрофинансовых, оказывая все более разнообразные услуги малым предприятиям,

Расширяются виды микрофинансовых услуг. Если на этапе становления микрофинансирование было направлено исключительно на обеспечение финансовых потребностей малых предпринимателей, то сейчас заметен рост объемов потребительского кредитования, в том числе и ипотечного, а также повышение привлекательности сберегательных программ. При этом микрофинансирование не перестает быть инструментом поддержки малого предпринимательства, но существенно расширяет параметры социальной отдачи, способствуя не только развитию бизнеса, но и повышению уровня жизни и семейного благосостояния своих контрагентов.

Заметно увеличилось потребление микрофинансовых услуг на селе: увеличилось число сельских кредитных кооперативов и объемы осуществляемых ими операций. Эта тенденция получила развитие не только в связи с реализацией приоритетного национального проекта "Развитие агропромышленного комплекса" при поддержке кредитных ресурсов Россельхозбанка. Сами СКПК активно наращивают портфель сбережений, формируя, таким образом, собственную ресурсную базу. Необходимо отметить, что перспективный рынок на селе активно осваивают не только СКПК, но и другие виды организаций микрофинансирования.

Значительны и количественные показатели роста микрофинансового сектора в 2006г. Например, более половины МФИ, принявших участие в опросе, отметили прирост портфеля займов в 1,3 раза в течение года и в 3,5 раза с 2003г. За год в среднем на 10% приросло количество активных клиентов, а с 2003г. количество потребителей микрофинансовых услуг выросло почти вдвое (в 1,9 раза).

Более половины из опрошенных МФИ, привлекающих сбережения пайщиков, отметили рост портфеля сбережений в 1,3 раза за год и в 4,7 раза за период с 2003г. Притоку сбережений в кооперативы способствует положенный в основу кредитной кооперации принцип равного участия пайщиков в управлении кооперативом, открытость и доступность финансовой отчетности, возможность получения необходимых разъяснений и консультаций. Все это закрепляет их репутацию кредитных кооперативов как надежных финансовых институтов.

Несмотря на общее увеличение объемов операций, все МФИ демонстрируют высокое качество портфеля (не менее половины всех МФИ характеризовалось 3% уровнем задолженности) и операционной окупаемости (в среднем 119%).

Как и год назад, по состоянию на начало 2007г., 54% дебиторской задолженности было сформировано из займов на предпринимательские цели, а доля задолженности по потребительским займам повысилась с 36% до 42%. 3% долю в совокупной структуре портфеля МФИ занимает задолженность по социально значимым ипотечным займам на малоэтажное строительство, в том числе на селе.

Несмотря на увеличение долгосрочной части дебиторской задолженности со сроком погашения более 1 года (с 20% в 2005г. до 28% в 2006г.), 72% дебиторской задолженности размещено в краткосрочных займах, что обеспечивает хорошие показатели ликвидности МФИ.

Процентная ставка по займам колебалась в среднем по всем МФИ от 20 до 39% годовых (минимальное значение - 15%, максимальное - 60% годовых). Это выше, чем в банках, где объявленная стоимость кредитования колебалась от 16 до 22% годовых для физических лиц, и 8 - 13% для юридических лиц. При этом эффективная процентная ставка по небольшим банковским кредитам, как показывают результаты ее раскрытия в соответствии с новыми требованиями ЦБ РФ, может в отдельных случаях доходить до 70-80%. Но, судя по стабильному спросу, финансовые услуги МФИ остаются востребуемыми и доступными³.

Как и предыдущие обследования, мониторинг по итогам 2006г. показал, что микрофинансовый сектор стабильно развивается, и при этом не наблюдается резких скачков и спадов. Итоги этого раунда мониторинга и данные предыдущих обследований позволяют прогнозировать стабильное развитие и в ближайшей перспективе. Вероятно дальнейшее повышение спроса на займы как со стороны традиционных клиентов организаций микрофинансирования, так и со стороны определенной доли экономически состоявшихся бизнес - субъектов, сочетающих банковские услуги с возможностью оперативного доступа к финансовым ресурсам МФИ.

Институционально расширение числа организаций микрофинансирования будет обеспечиваться как созданием новых организаций, так и расширением филиальной сети действующих МФИ. Возможно, инфраструктура микрофинансирования будет дополняться обществами взаимного страхования, создаваемыми в соответствии с вновь принятым Федеральным законом "О взаимном страховании" (от 29.11.2007г. N 286-ФЗ).

При сохранении объемов финансирования предпринимателей профиль микрофинансового обслуживания будет постепенно смещаться в потребительский сектор. Возможно, что при этом в предпринимательском секторе будет повышаться интенсивность финансирования, измеряемая количеством выданных займов, а в потребительском - сумма выданных займов на ипотечные цели.

В отраслевом плане уже наметился сдвиг в сторону финансирования потребностей крестьянских (фермерских) хозяйств. Эта тенденция будет продолжена, поскольку малое сельхозпроизводство уже подтвердило свою эффективность и платежеспособность. При сохранении обслуживания потребностей быстро оборачиваемого торгового бизнеса и сферы услуг следует ожидать повышения спроса на микрозаймы и со стороны небольших производственных предприятий. При этом может происходить постепенное изменение структуры финансирования в пользу инвестиционных займов, увеличение доли долгосрочных займов и некоторое снижение оборачиваемости портфеля. Практически все обследованные МФИ располагают достаточными ресурсами для того, чтобы осуществить такие изменения в политике финансирования, сохраняя способность исполнять текущие обязательства.